理财和基金是两种不同的金融概念，它们在定义、范围、风险等方面存在诸多区别：

**定义方面**

- **理财产品**

- 理财产品是由商业银行等金融机构发行的金融产品。它是金融机构根据自身资金运作能力、风险控制能力和客户需求等因素设计的。例如，银行定期存款可以看作是一种最简单的理财产品。它的本质是金融机构和投资者之间的一种契约关系。投资者把资金交给金融机构，金融机构按照约定的方式运作资金，并在到期后按照约定的收益方式（可能是固定收益，也可能是浮动收益）向投资者支付收益。

- **基金**

- 基金是一种集合投资方式，由基金管理公司发起设立。它将众多投资者的资金集中起来，由专业的基金管理人进行管理和运用。以股票型基金为例，基金管理人会把基金资产投资于众多的股票。基金的投资者持有基金份额，根据基金份额的净值来确定自己的收益。基金的运作是基于信托关系的，投资者把资金委托给基金管理人，基金管理人按照基金合同的要求进行投资运作。

2. **投资范围方面**

- **理财产品**

- 理财产品的投资范围比较广泛，但不同类型的产品投资范围有所不同。对于银行发行的理财产品，传统上比较常见的投资范围包括货币市场工具（如银行存款、短期国债等）、债券市场（国债、金融债、企业债等）。一些较为复杂的理财产品可能会投资于衍生金融工具（如利率互换、期权等），不过这需要金融机构有较高的风险控制能力。例如，银行的稳健型理财产品主要投资于债券类资产，风险相对较低。

- **基金**

- 基金的投资范围也因基金类型而异。股票型基金主要投资于股票市场，包括主板、中小板、创业板等不同板块的股票。债券型基金则主要投资于债券，如国债、企业债等。还有混合型基金，它会同时投资于股票和债券等多种资产。另外，货币基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、银行定期存单等，具有流动性好、风险低的特点。例如，指数基金是股票型基金的一种，它会按照特定指数（如沪深300指数）的成分股构成来构建投资组合，投资范围严格限定在指数成分股范围内。

3. **风险收益特征方面**

- **理财产品**

- 理财产品的风险收益特征差异较大。一般来说，银行发行的保本理财产品（虽然现在保本理财产品在资管新规下逐渐减少）风险较低，收益也相对稳定。例如，一款银行的保本浮动收益理财产品，它承诺本金安全，收益可能会根据市场情况在一定范围内浮动。对于非保本理财产品，风险会随着投资范围和投资策略的不同而变化。投资于股票市场的理财产品风险相对较高，收益也可能更高。不过，理财产品的风险评估主要由发行机构来进行，投资者需要仔细阅读产品说明书来了解风险情况。

- **基金**

- 基金的风险收益特征也是多样化的。股票型基金风险较高，因为股票市场价格波动较大。不过，由于基金是分散投资于多只股票，相比单一股票投资，风险有一定的分散效果。其收益也相对较高，尤其是在股票市场行情好的时候。债券型基金风险低于股票型基金，收益也相对稳定。货币基金风险最低，收益较为稳定，但收益水平相对较低。例如，在经济衰退时期，股票型基金可能会遭受较大的损失，而债券型基金和货币基金表现相对稳定。

4. **流动性方面**

- **理财产品**

- 理财产品的流动性相对较差。很多理财产品都有固定的期限，如3个月、6个月、1年等。在产品期限内，投资者一般不能提前赎回，否则可能会面临较大的损失，包括本金损失和收益损失。例如，一款1年的封闭式理财产品，在产品到期前，投资者如果急需资金，可能无法轻易取出资金，或者要支付较高的违约金。

- **基金**

- 基金的流动性通常较好。对于开放式基金，投资者可以在交易日的任何时间（一般是在交易日的15：00之前）进行申购和赎回操作。不过，不同类型的基金在流动性上也存在差异。例如，货币基金的流动性最好，它可以在交易日当天赎回，并且资金到账时间相对较快，一般在1 - 2个工作日内到账。而一些投资于流动性较差资产的基金（如部分封闭式基金或者投资于私募股权的基金）流动性就会差一些。

5. **管理费用方面**

- **理财产品**

- 理财产品的管理费用相对较低。一般来说，银行等金融机构发行的理财产品，其管理费用可能在0.3% - 1%左右。这是因为理财产品的运作相对简单，尤其是对于一些固定收益类理财产品，其资金运作主要是投资于一些相对稳定的金融工具，管理成本较低。

- **基金**

- 基金的管理费用因基金类型而异。股票型基金的管理费用相对较高，一般在1% - 1.5%左右。这是因为股票型基金需要专业的基金管理人进行积极的股票投资管理，包括研究股票基本面、进行市场趋势分析等，管理成本较高。债券型基金的管理费用相对较低，一般在0.5% - 1%左右。货币基金的管理费用最低，一般在0.2% - 0.5%左右，因为货币基金的投资策略相对简单，主要是投资于短期货币工具。